Teoria da precificação de opções DEFINIÇÃO da teoria de precificação de opções Qualquer abordagem baseada em modelo ou teoria para calcular o valor justo de uma opção. Os modelos mais usados atualmente são o modelo Black-Scholes e o modelo binomial. Ambas as teorias sobre precificação de opções têm amplas margens de erro porque seus valores são derivados de outros ativos, geralmente o preço das ações ordinárias de uma empresa. O tempo também desempenha um grande papel na teoria de precificação de opções, porque os cálculos envolvem períodos de tempo de vários anos e mais. As opções negociáveis exigem diferentes métodos de avaliação do que os não comercializáveis, como os dados aos funcionários da empresa. RUMO À TEORIA DO PREÇO DA OPÇÃO Como as opções de ações devem ser valorizadas tornou-se um debate importante nos últimos anos, porque as empresas americanas agora são obrigadas a custear o custo das opções de ações dos empregados em suas declarações de lucros e perdas. Para muitas empresas jovens que operam nas bolsas de valores hoje, essa despesa será considerável, independentemente dos métodos de avaliação utilizados. A necessidade de tratamento consistente e preciso dessa despesa crescente incentiva a criação de soluções novas e inovadoras para a teoria de precificação de opções. Como fazer lançamentos contábeis para opções de ações Como os planos de opção de ações são uma forma de compensação, princípios contábeis geralmente aceitos ou GAAP, exige que as empresas registrem opções de ações como despesas de remuneração para fins contábeis. Em vez de registrar a despesa como o preço atual da ação, a empresa deve calcular o valor justo de mercado da opção de ação. O contador contabilizará, então, lançamentos contábeis para registrar a despesa de remuneração, o exercício das opções de ações e a expiração das opções de ações. Cálculo do valor inicial As empresas podem ser tentadas a registrar lançamentos contábeis de ações no preço das ações atuais. No entanto, as opções de ações são diferentes. O GAAP exige que os empregadores calculem o valor justo da opção de ações e registrem as despesas de remuneração com base nesse número. As empresas devem usar um modelo de precificação matemática projetado para avaliar o estoque. O negócio também deve reduzir o valor justo da opção por perda estimada de estoque. Por exemplo, se a empresa estima que 5% dos funcionários perderão as opções de ações antes de comprar, a empresa registrará a opção em 95% de seu valor. Entradas de Despesas Periódicas Em vez de registrar a despesa de compensação em um montante fixo quando o empregado exerce a opção, os contadores devem distribuir a despesa de remuneração uniformemente ao longo da vida da opção. Por exemplo, digamos que um funcionário receba 200 ações avaliadas pela empresa em 5.000, em cinco anos. A cada ano, o contador debita a despesa de compensação de 1.000 e credita a conta de ações do capital de opções para 1.000. Exercício das opções Os contadores precisam reservar um lançamento contábil separado quando os empregados exercem as opções de ações. Primeiro, o contador deve calcular o dinheiro que a empresa recebeu da aquisição e quanto da ação foi exercida. Por exemplo, digamos que o empregado do exemplo anterior exerceu metade de suas opções totais de ações a um preço de exercício de 20 por ação. O total de dinheiro recebido é 20 multiplicado por 100 ou 2.000. O contabilista debita em dinheiro 2 mil débitos em uma conta de opções acionárias por metade do saldo da conta, ou 2.500 e credita a conta de ações em ações por 4.500. Opções expiradas Um funcionário pode deixar a empresa antes da data de aquisição e ser forçado a perder suas opções de ações. Quando isso acontece, o contador deve fazer um lançamento no diário para redefinir o patrimônio como opções de ações vencidas para fins de balanço. Embora o montante permaneça como patrimônio, isso ajuda gerentes e investidores a entender que eles não emitirão ações para o funcionário a um preço com desconto no futuro. Digamos que o empregado no exemplo anterior tenha saído antes de exercer qualquer uma das opções. O contador debita a conta do patrimônio líquido de opções e credita a conta patrimonial de opções de ações expiradas. Teoria da Contabilidade O que é a Teoria da Contabilidade A teoria contábil é um conjunto de premissas e metodologias usadas no estudo e na aplicação dos princípios de demonstrações contábeis. O estudo da teoria contábil envolve uma revisão dos fundamentos históricos das práticas contábeis, assim como a maneira pela qual as práticas contábeis são alteradas e adicionadas à estrutura regulatória que rege as demonstrações contábeis e os relatórios financeiros. QUEBRANDO A TEORIA DA CONTABILIDADE Todas as teorias da contabilidade estão vinculadas ao marco conceitual da contabilidade. Essa estrutura é fornecida pelo Financial Accounting Standards Board e trabalha para delinear e estabelecer os principais objetivos do relatório financeiro por empresas, públicas e privadas. Além disso, a teoria contábil pode ser pensada como o raciocínio lógico que ajuda a avaliar e orientar as práticas contábeis. A teoria contábil, conforme os padrões regulatórios evoluem, também ajuda a desenvolver novas práticas e procedimentos contábeis. Elementos-chave da teoria contábil Embora os procedimentos contábeis sejam de natureza estereotipada, a teoria contábil é mais qualitativa, na medida em que é um guia para relatórios contábeis e financeiros eficazes. O aspecto mais importante da teoria contábil é a utilidade, que, no mundo das finanças corporativas, significa que todas as demonstrações contábeis devem fornecer informações importantes que possam ser usadas para tomar decisões empresariais informadas. Isso também significa que a teoria contábil é intencionalmente flexível para que possa fornecer informações financeiras efetivas, mesmo quando o ambiente legal muda. Além da utilidade, a teoria contábil afirma que todas as informações contábeis devem ser relevantes, confiáveis, comparáveis e consistentes. O que isto significa essencialmente é que todas as demonstrações financeiras precisam ser precisas e aderir aos princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP). A adesão ao GAAP permite que a preparação das demonstrações contábeis seja consistente e comparável às financeiras passadas de uma empresa, bem como às finanças de outras empresas. Finalmente, a teoria contábil exige que todos os profissionais contábeis e financeiros operem sob quatro hipóteses. A primeira suposição afirma que uma empresa é separada de seus proprietários. A segunda afirma a crença de que uma empresa continuará existindo e não falirá. O terceiro assume que todas as demonstrações financeiras são preparadas com valores em dólares e não com outros números como produção unitária. Finalmente, todas as demonstrações financeiras devem ser preparadas em uma base mensal ou anual. As origens e a evolução da teoria contábil A contabilidade como disciplina existe desde o século XV. Desde então, tanto as empresas quanto as economias evoluíram bastante. A teoria contábil é um assunto em constante evolução e deve se adaptar a novas formas de fazer negócios, novos padrões tecnológicos e lacunas descobertas em mecanismos de relatórios. Por exemplo, organizações como o International Accounting Standards Board ajudam a criar e revisar aplicações práticas da teoria contábil, e profissionais como CPAs ajudam as empresas a navegar por padrões contábeis novos e estabelecidos.
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